Ritonga, Adi Rizki (2026) ANALISIS VOLATILITAS RETURN PASAR MODALSYARIAH INDONESIA: PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, KURS, DAN JUB TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH STUDI KASUS ISSI TAHUN 2014-2024. S1 thesis, Universitas Malikussaleh.

	Text cover.pdf Download (149kB)
	Text abstrak.pdf Download (249kB)
	Text bab 1.pdf Download (460kB)
	Text daftar pustaka.pdf Download (257kB)
	Text Skripsi Adi.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar, dan jumlah uang beredar terhadap return saham serta volatilitas return saham pada pasar modal syariah Indonesia periode 2014–2024. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) dan alat analisis software EViews. Data yang digunakan merupakan data sekunder berbentuk time series bulanan sebanyak 132 observasi. Berdasarkan hasil estimasi model GARCH dan uji hipotesis, diperoleh bahwa secara parsial nilai tukar berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham, sedangkan inflasi dan suku bunga berpengaruh negatif namun tidak signifikan. Adapun jumlah uang beredar berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap return saham. Pada persamaan varians, ditemukan adanya efek heteroskedastisitas yang ditunjukkan oleh komponen GARCH yang signifikan pada tingkat 10%, yang mengindikasikan adanya volatilitas yang bersifat persisten (volatility clustering). Secara keseluruhan, model GARCH mampu menjelaskan dinamika volatilitas return saham yang bersifat tidak konstan (time-varying volatility). Penelitian ini memberikan implikasi praktis bagi investor dan pembuat kebijakan dalam memahami sensitivitas return saham syariah terhadap kondisi makroekonomi serta pentingnya analisis volatilitas dalam pengelolaan risiko investasi, sekaligus memperkaya literatur akademik di bidang pasar modal syariah.

Item Type:	Thesis (S1)
Uncontrolled Keywords:	Return saham, inflasi, suku bunga, nilai tukar, jumlah uang beredar, volatilitas, GARCH.
Subjects:	H Social Sciences > HB Economic Theory H Social Sciences > HC Economic History and Conditions H Social Sciences > HF Commerce H Social Sciences > HG Finance
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > 60202 - Jurusan Ekonomi Syariah
Depositing User:	Adi Rizki Ritonga
Date Deposited:	04 Jun 2026 08:18
Last Modified:	04 Jun 2026 08:18
URI:	https://rama.unimal.ac.id/id/eprint/19921

Actions (login required)

View Item